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来自 集团财经 2019-10-03 16:37 的文章
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权益基金周报:大盘横盘震荡 小盘非周期基金绩

  借道投资灵活选择

  类型上,主动股混型产品平均净值实现0.26%的涨幅;指数股票型产品平均收跌0.08%。风格上,小盘成长型基金净值稳中有升;大盘基金多数下跌。主题上,受益于地产板块的止跌反弹,重配地产基金净值在上周回升不少。重配纺织服装、食品饮料等消费行业基金净值走势可观,重配信息技术中的通信业个 股基金也有较高收益。另一方面,由于金融、能源的低迷表现,重配这类周期股的基金业绩垫底。

  不过,深圳一位基金研究员表示,由于主题基金的投资范围经常规定较为宽泛,因而基金经理可能在市场风格转换时转投泛消费甚至非消费的热门主题。因而,投资者若是想确定性地跟踪消费主题,利用ETF为代表的指数型基金效果或许更佳。

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  在经历2012年7月以来的剧烈回调后,今年一季度白酒股有所反弹后,二季度再度陷入震荡。上周沪深300指数微涨0.75%,但白酒股强势上涨,贵州茅台周涨幅达13.47%,洋河股份大涨16.41%。

  上周389只主动股票型产品净值平均上涨0.3%,240涨12平137跌。业绩排名居首的为财通可持续发展主题,去年3月成立,上周累计净值上涨5.65%。去年四季度仓位处于84.5%的适中水平。行业配置上首选建筑业,比例达到35.47%;其次是制造业,兼配部分房地产。前十大重仓股主要来自建筑装饰、医药生物等行业。头号重仓光正集团配置比例高达25.8%,上周上涨13.49%,为净值上涨的主要推手。业绩排名第二、三位的是汇添富系两只基金汇添富民营活力股票和汇添富逆向投资,净值分别上涨3.93%和3.8%。二者最近一个季度股票仓位均在80%以上。前者行业上除了重配制造业外,在信息技术领域也有较多投入;后者除了制造业 外少量配置金融、地产,风格均衡。前十大重仓股仅浙江龙盛莱美药业两只重合。化工股浙江龙盛13.76%居首。医药主题基金富国医疗保健行业股票上涨3.77%位列第四,前十大重仓股仅一只下跌,阳普医疗上涨14.29%居首。另外六只医药主题基金业绩分化明显,2涨1平三跌。易方达中小盘股票上周录得3.26%的涨幅位列第五。该基金在地产业配置比例达到15.77%。

  白酒股的上涨也带动了消费主题基金净值的上扬。Wind资讯数据显示,鹏华消费优选单位净值一周上涨5.29%,汇添富中证主要消费交易型开放式指数基金(ETF)、华夏上证主要消费ETF涨幅也超4%,位居涨幅榜前五。

  目前在发的权益类基金产品共有14只,分属广发、银河、鹏华、景顺长城等13家基金公司。包括5只主动股票型基金、7只混合型基金以及2只指数型基金。上周没有新募集的产品。

  上海一位基金分析师表示,消费主题基金的选择,需综合过往业绩、净值波动情况、公司品牌等诸多因素,而作为主题型的基金产品,对主动管理型产品,能否坚持消费主题风格,也要重点关注。对于指数型产品,则重点关注基金跟踪指数即可。

  新设产品和在发产品

  上周涨幅领先

  混合型:浦银安盛系跻身前三甲,重配化工股涨幅最大

  消费主题基金净值

  上周(3月3日-10日),“两会”拉开帷幕,题材股轮番活跃,不过很多个股表现为一日游行情。题材股赚钱效应正在明显弱化,在概念主题基本经过大幅炒作后,市场有些青黄不接。上周大部分时间,大盘呈现横盘震荡整理的格局。全周上证指数上涨0.08%,深圳成指下跌0.51%。中小板下跌 0.68%。创业板上涨1.79%。11个天相一级行业指数7涨4跌。房地产涨幅居首,消费服务、原材料位列其后;金融、能源跌幅居前。期间披露净值的权益类基金产品共计887只,465涨35平378跌,平均涨幅0.17%。

  对于具体基金产品,数米基金研究中心表示,农银消费和新华消费两只基金值得重点关注。在数米基金研究中心看来,农银消费的基金经理付娟是明星基金经理,长期历史业绩较好,持股分布相对分散;新华消费的重仓股主要集中在食品饮料、医药生物,这些行业目前估值较低,重点看好该子行业。

  主动股票型:重仓建筑地产股基金跻身前列,医药主题基金业绩分化

  也有部分消费主题基金净值明显下滑。如银华消费主题、大摩消费领航、农银汇理消费主题、浦银安盛消费升级、汇添富消费行业等多只消费主题基金净值上周跌幅超过1%。最新持仓显示,这些基金重仓持有医药、汽车、传媒等板块,而这些板块上周表现不力。

  基金公司:主动型基金浦银安盛业绩居首,上投摩根垫底

  从成立来的业绩表现看,2003年、2006年成立的华宝兴业消费品、长城消费增值累计单位净值分别为4.77元和2.23元。最近几年成立的基金中,2012年、2011年期间成立的农银消费、新华消费、中海消费、广发消费的单位净值分别为1.61元、1.42元、1.38元、1.25元,为投资收益较高产品。2013年5月成立的汇添富消费,最新累计单位净值为1.23元。

  上周245只混合型产品净值平均上涨0.21%,131涨16平98跌。具体看来,浦银安盛旗下三只基金跻身涨幅榜前列,分别为浦银安盛新兴产业混合、浦银安盛精致生活混合、浦银安盛消费升级混合;净值涨幅依次为3.49%、3.07%、2.54%。三只基金均由吴勇一人管理。但季报数据显示,前两只基金风格迥异。浦银安盛新兴产业混合仓位达到85%以上而浦银安盛精致生活混合仅为76.5%。行业上二者均大量配置了信息技术;前者同时配置较多建筑业。前十大重仓股仅4只重合。上海家化股价上涨6.86%为净值贡献颇多。天弘精选混合和招商优势分别录得2.53%和2.49%的周净值涨幅。二者四季度仓位均不高,行业配置偏好信息技术。

  对于看好白酒医药这类消费品股票的投资者,既可以通过二级市场直接买入相关股票,也可以通过消费主题基金借道投资。由于消费主题股票众多,并需要对市场的变动进行长期关注和跟踪,因此对普通投资来说,借道是不错的选择。目前市场上已有33只消费主题基金,包括主动偏股型基金25只,以及8只指数基金,为投资者提供了丰富的选择。

  业绩排名首位基金公司为浦银安盛基金,旗下共有5只主动股混型基金,净值平均上涨3.08%。旗下四只基金涨幅超过3%。业绩排名第二的为摩根士丹利华鑫基金,旗下主动股混型基金为9只,平均周收益为1.73%。大摩卓越成长股票上涨2.68%涨幅最高。业绩排名第三的为泰信基金,旗下主动股混型基金有7只,平均周收益为1.58%泰信现代服务业股票上涨3.14%,业绩最好。

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